Организационно-экономические основы становления и развития микрофинансирования в сельском хозяйстве (на примере Республики Таджикистан) (31.01.2012)

Автор: Хикматов Умеджон Сафаралиевич

Исходя из полученных данных, потенциал клиентской базы микрофинансового сектора составил в 2007 г. 556.491 заемщиков, а в 2010 г. 615.555, что в 5,4 раза больше фактического количества заемщиков.

Автор считает, что количество МФО в Республике Таджикистан, ничтожно мало, и на начало 2010 года составило 116 МФО. К примеру, в Кыргызской Республике на 01.01.2010 года насчитывалось более 400 различных МФО, которые в общей сложности обслуживают более 400.000 клиентов. В среднем на 100.000 жителей в нашей стране приходится 1,54 МФО, когда как в Кыргызстане этот показатель равен 8.

Охват МФО населения Республики Таджикистан остается крайне слабым. В региональном разрезе горные районы республиканского подчинения остаются самыми малоохваченными. Сложная инфраструктура, неразвитость промышленности и предпринимательства, природно-климатические условия и ряд других проблем делают данные районы непривлекательными для МФО. По нашему мнению, с целью развития микрофинансирования в данных горных районах необходимо создать привлекательные условия для их функционирования через государственную поддержку и софинансирование микрофинансирования, специальный налоговый режим и другие стимулирующие инструменты. Данные меры будут способствовать социально-экономическому развитию горных регионов Республики Таджикистан, а также развитию микрофинансирования.

Выявлена отличительная особенность микрофинансирования – работа с особо рисковым сегментом населения

Практически полное отсутствие твердого залога, обслуживание бедного населения, а также значительная доля финансирования сельского хозяйства в портфеле МФО являются бесспорным тому доказательством. Являясь феноменом, микрофинансирование смогло совместить в себе баланс между деятельностью по оказанию широкого спектра финансово-кредитных услуг особо рисковой категории клиентов и оптимизацией данных рисков, ломая стереотипы и меняя отношения всех участников финансового сектора к общепринятым принципам финансирования.

Микрофинансирование сельского хозяйства должно учитывать специфику отрасли и требует повышенного внимания к оценке и управлению рисками. В микрофинансировании применяется широкий набор методов и инструментов риск-менеджмента, но степень их адаптированности применительно к условиям Республики Таджикистан, по мнению автора, не отвечает современным потребностям МФО.

Сельскохозяйственному сектору экономики присуща уникальность, которая заключается в сезонности производства, несовпадении по времени рабочего периода с полным циклом воспроизводства, а также в зависимости конечных результатов от природных и биологических факторов. Она во многом определяет существенные колебания структуры оборотного капитала сельскохозяйственных товаропроизводителей по временам года и требует особой организации доступной системы микрофинансирования аграрной сферы. Кроме того, риски, связанные с природно-климатическими условиями, степень подверженности к которым у сельского хозяйства Республики Таджикистан достаточно высока, вредители и болезни, а также перепады цен на продукцию сельскохозяйственных производителей усиливают риски микрофинансирования сельского хозяйства.

По мнению автора, особенностью МФО, отличающихся от традиционных источников финансирования, является то, что в их структуре кредитного портфеля доля займов без залогового обеспечения составляет более 75%. Доля же кредитного портфеля МФО без залогового обеспечения в сельском хозяйстве еще выше. Чрезмерная высокая концентрация доли беззалоговых займов весьма опасна, тем более, что на сегодняшний день устойчива тенденция перекредитования клиентов со стороны МФО. По разным оценкам от 25 до 40% заемщиков МФО имеют по несколько параллельных займов, информация о которых в большинстве случаев отсутствует.

Автор отмечает, что одним из важных аспектов сокращения кредитных рисков в деятельности МФО является внутренний контроль.

Исследование, проведенное диссертантом, позволило сделать вывод о том, что в данный момент менеджмент большинства МФО не осознал жизненоважность и необходимость создания в своих организациях отдела внутреннего контроля. Анализ данных, полученных в ходе исследования, выявил, что из 116 МФО, осуществляющих деятельность на территории Республики Таджикистан, только в 19 организованы отделы внутреннего контроля.

Автор делает вывод о том, что для МФО остро стоит проблема нехватки квалифицированных кадров, особенно специалистов-аграрников. Незнание особенностей сельского хозяйства часто является причиной неправильной оценки рисков при микрофинансировании данной отрасли. С другой стороны, учитывая данный факт, МФО применяют весьма консервативный подход при микрофинансировании сельского хозяйства, что также очень часто является причиной снижения реального потенциала сельхозпредпринимателей, а это в свою очередь влияет на сумму займа. Заемщики вынуждены получить недостающую сумму займа в других финансово-кредитных учреждениях, для того чтобы осуществить свои бизнес-планы. Тем самым создается ситуация, в которой МФО с целью сокращения своих кредитных рисков «урезают» сумму займа, с другой стороны, увеличивают свой кредитный риск тем, что заемщик вынужден получить параллельный займ в другом месте.

Тем не менее, несмотря на достаточно высокий уровень возможных рисков микрофинансирования сельского хозяйства уровень рискованного портфеля в данном секторе очень низок. На конец 2010 года уровень портфеля в риске займов, выданных на сельское хозяйство МФО сроком более 30 дней, составил 0,4%. По нашему мнению, данный факт объясняется рядом причин:

менталитетом сельского населения. Как свидетельствует практика, сельское население более законопослушно в вопросах, связанных с кредитованием. Кроме того, обычаи и высокий уровень религиозности, а также высокие нравственные ценности способствуют минимизации проблемных ситуаций. Большое значение родственных связей для таджиков, которые в трудных ситуациях помогают друг-другу, также является одним из благоприятных факторов;

большим объемом денежных переводов от трудовых мигрантов, большая часть которых отправляется в сельскую местность;

консервативным подходом МФО при кредитовании сельхозпредпринимателей.

Таким образом, считаем целесообразным пересмотр подходов МФО в вопросах управления рисков микрофинансирования сельского хозяйства. Исходя из этого, автором предложены рекомендации по значениям финансовых коэффициентов в зависимости от типов хозструктур, внедрение и использование которых поможет МФО более точно определять и оценивать риски (см. табл. 4).

Таблица 4

Рекомендации по значениям коэффициентов по группам сельскохозяйственных заемщиков

Коэффициент Предельные значения по группам заемщиков

Индиви-

дуальные Групповые Дехканские

(фермерские) хозяйства

Достаточности собственного капитала ?0,5 ?0,5 от 0,5 до 1

Колебания курса валют ?1,3 ?1,3 ?1,3

Покрытия взноса

? 1,3 -

(для займов ниже чем 2000 сомони)

(для займов свыше 2000 сомони).

Ликвидности ? 1,5 - ? 1,5

Обслуживания долга кумулятивной наличностью ? 1,4 - ? 1,4

Предлагаемый перечень коэффициентов, по нашему мнению, является оптимальным, так как учитывает основные риски микрофинансирования сельского хозяйства, с одной стороны, с другой – дает возможность сельхоз-заемщикам получать займы в соответствии с их реальными возможностями.

Обосновано развитие микролизинга как одного из приоритетных направлений микрофинансирования сельского хозяйства

Одной из главных проблем большинства сельхозпроизводителей Республики Таджикистан является недостаток финансовых средств, вследствие чего они не способны самостоятельно осуществлять крупные накопления для расширенного воспроизводства с использованием современной техники и технологий. В этой ситуации лизинг является наиболее приемлемым источником финансирования сельхоз-предпринимателей, который позволяет приобретать различную технику, в том числе сельскохозяйственного назначения, а также другие элементы материально-технической базы.

Несмотря на активизацию лизинговых операций в Республике Таджикистан за последние несколько лет, автор отмечает, что лизинг не нашел своего широкого применения, а его уникальные свойства используются крайне фрагментарно, о чем свидетельствуют данные, приведенные на рис. 7.

Рис. 7. Количество и стоимость оборудования,

переданного в лизинг в 2005-2010 гг.

По мнению автора, главной причиной резкого снижения сумм лизинговых сделок послужил мировой финансовый кризис и его последствия на экономику Республики Таджикистан. В 2009 году приостановили свою деятельность ЗАО ЛК «Коммерц Лизинг », ЗАО ЛК «Нахуст Лизинг», также приостановили осуществление лизинговых операций ОАО «Таджиксодиротбанк» и ЗАО « Первый микрофинансовый банк».

Автор отмечает, что одними из потенциальных участников рынка лизинговых услуг, которые в перспективе могут стать одними из крупнейших, являются МФО. Активное финансирование микролизинговых услуг послужит мощным импульсом в развитии лизинга в целом. Учитывая, что МФО Республики Таджикистан в большей степени обслуживают сельское население, то и микролизинговые услуги, по мнению автора, в большинстве своем будут носить сельскохозяйственное направление.

Положительным фактом является появление на рынке лизинговых услуг новых «игроков» в лице МФО. Микрокредитные депозитные организации «Имон» и «Арванд» в числе первых начали осуществлять микролизинговые операции, портфель данных операций на 01.01.2010 г. составил более 100 тыс. долл. США.

Анализ статистических данных свидетельствует о доминирующем положение в общем объеме лизинговых сделок, в 2010 г. сельхозтехники, которая была профинансирована в количестве 98 лизинговых сделок на сумму 3,4 млн долл., или 82,9 % всего объема лизинговых сделок за год.


загрузка...