Теория и методология аналитического обеспечения государственной поддержки аграрного сектора на основе концепции формирования и распределения стоимости (08.02.2010)

Автор: Маслов Борис Григорьевич

12. Разработана методика финансового анализа положения сельскохозяйственного предприятия на основе индикатора оперативной ликвидности, позволяющая в рамках внутреннего анализа выявлять тенденции развития как предприятия в целом, так и всего аграрного сектора с учетом потребностей в государственном финансировании

На основе существующей методологии экономического анализа можно получить комплексное представление о финансовом состоянии сельскохозяйственного предприятия. Среди способов проведения анализа сельскохозяйственного производства, которая существует в настоящее время нет определенной методики анализа добавленной стоимости и финансирования сельскохозяйственного производства на государственном уровне (государственной поддержки). В структуре существующих научно-методических рекомендациях проведения анализа в аграрном секторе суммы бюджетного финансирования не представлены ни в разрезе составляющих аналитических показателей, ни в разрезе факторов, влияющих на результаты деятельности.

В рамках финансового анализа товаропроизводителей, на наш взгляд, актуально исследование показателей ликвидности многопрофильных предприятий, цикличность производства которых определяется сезонностью. В ходе исследования показателей ликвидности сельскохозяйственных товаропроизводителей выявлено, что значения показателей большинства предприятий крайне низки.

Необходимость в адаптированных показателях финансового состояния предприятий аграрного сектора обусловлена ограниченным использованием специфического аналитического обеспечения в оценке финансового состояния для планирования государственной поддержки.

По итогам исследования финансовых показателей товаропроизводителей аграрного сектора Орловской области, выявлена корреляция между объемами поступления денег и уровнем финансовых показателей экономического субъекта. Эта корреляция логически объяснима и имеет место в силу направления выручки на обеспечение финансовой стабильности. В процессе выбора методов расчета оперативной ликвидности сельскохозяйственного предприятия предложено использовать в качестве индикатора оперативной ликвидности объем полученных денег в рассматриваемый (отчетный) период, отнесенный к краткосрочной кредиторской задолженности. В связи с этим установлена корреляционная связь между рейтингом товаропроизводителя и объемом выручки (Рисунок 14).

Рисунок 14 – Соответствие показателя объема поступления денежных средств уровню общего финансового состояния товаропроизводителя

Рассчитанные коэффициенты корреляции указывают на среднюю зависимость между рейтингом товаропроизводителя и объемом выручки: от 0,5 до 0,55 за период с 2005 по 2008 годы. Причем с течением времени корреляция имеет тенденцию к усилению. Таким образом, имеет место прямо пропорциональное влияние объема оперативного поступления денег на общую картину финансового состояния субъекта.

Использование оценки объема оперативного поступления денег в определении оперативной ликвидности заполнит имеющиеся пробелы в методах аналитического обеспечения. Для обеспечения сопоставимости индикатора оперативной ликвидности (ИОЛ) в подотраслях с сезонно различающимся циклом реализации продукции целесообразно положить в основу расчета среднее значение ежемесячного объема оперативного поступления денег в течение периода поступления 80 % годовой выручки. Для обеспечения сопоставимости значений индикатора оперативной ликвидности у товаропроизводителей преимущественно животноводческой и растениеводческой продукции определен средний период поступления основной части годовой выручки от реализации в течение десяти и шести месяцев соответственно. Индикатор оперативной ликвидности (ИОЛ) рассчитывается по следующим формулам:

1) для предприятий сельского хозяйства отрасли растениеводства:

где ИОЛ – индикатор текущей ликвидности, В – выручка от реализации товаров, работ, услуг за соответствующий период (6 или 10 мес.), КЗ – сумма кредиторской задолженности, истекающей в расчетном году;

2) для предприятий сельского хозяйства отрасли животноводства:

В таблице 11 представлена выборка предприятий, отражающая общую ситуацию.

Таблица 11 – Индикатор оперативной ликвидности предприятий, тыс. руб.

Наименование 2006 г. 2007 г. 2008 г.

В КЗ ИОЛ В КЗ ИОЛ В КЗ ИОЛ

ОАО «Орловский Бройлер» 31 6738 0,001 594 6828 0,010 705 7005 0,012

ОАО «Юность» 4713 7211 0,078 13831 8165 0,203 19784 9755 0,243

ЗАО «Маслово» 1155 1268 0,109 2022 1390 0,175 2706 12966 0,025

ОАО «Ливенское мясо» 2417 9291 0,031 6078 12730 0,057 8600 13000 0,079

ОАО Агрофирма «Мценская» 647 2820 0,028 1707 3825 0,054 2001 4100 0,059

ОАО «Сабурово» 156 1246 0,250 868 1416 1,226 1100 1600 1,375

ОАО «Юбилейное» 1700 4500 0,756 1814 4377 0,829 2945 3335 1,766

ООО «Регион-Агро-Орел» 2215 4604 0,962 5842 5042 2,317 7675 8062 1,904

Орловское ФГУП по племработе 4020 3210 0,150 4053 3361 0,145 17988 18547 0,116

ОАО «Орловская Нива» 8095 16776 0,058 18244 12776 0,171 23749 14028 0,203

ЗАО «Крахмалопродукты» 4102 27305 0,300 7262 34177 0,425 9402 39781 0,473

AHO ОПХ «Стрелецкое» 5002 5286 0,114 9435 5562 0,204 15732 21342 0,088

Орловская зерновая компания 1246 4404 0,566 5139 7623 1,348 5680 8242 1,378

Орловская птицефабрика 416 2528 0,020 1171 3167 0,044 1752 4272 0,049

«Коммунальник», совхоз 3830 5680 1,349 9544 7813 2,443 11755 11566 2,033

ООО «Масловские сады» 3473 10735 0,647 8007 13746 1,165 8799 9046 1,945

ОАО «Орловские черноземы» 7082 8612 1,645 13721 9761 2,811 15449 10024 3,082

ООО «Владимирское» 2417 5549 0,871 9033 6719 2,689 15169 9761 3,108

ЗАО «Андреево» 31 6738 0,001 594 6828 0,010 705 7005 0,012

ОАО «Орловский агрокомбинат» 4713 7211 0,078 13831 8165 0,203 19784 9755 0,243

ООО «Озерово» 1155 1268 0,109 2022 1390 0,175 2706 12966 0,025

В результате обработки результатов расчета индикатора оперативной ликвидности товаропроизводители разделены на три группы, по принадлежности к определенному диапазону значения показателя. Для растениеводческих хозяйств со средним периодом поступления основной части годовой выручки равным шести месяцам минимально приемлемое значение индикатора оперативной ликвидности составляет 2,0, а для животноводческих хозяйств со средним периодом поступления основной части годовой выручки равным десяти месяцам 1,2. Экономический смысл принятых ограничений заключается в том, что расчеты по кредиторской задолженности в течение года потребуют 80 % объема годовой выручки, а это драматически скажется на процессе сельскохозяйственного воспроизводства. Группировка предприятий представлена в таблице 12.

Таблица 12 – Группы предприятий, исходя из значения индикатора оперативной ликвидности

Год 1-ая группа (ИОЛ >2,0) 2-ая группа (1,0 <ИО Л < 2,0) 3-я группа (ИОЛ < 1,0)

2006 год 5% 14% 81%


загрузка...