Методология управления инвестиционной деятельностью интегрированных корпоративных структур в промышленности (03.10.2011)

Автор: Касатов Алексей Дмитриевич

В общей системе контроллинга, организуемого в корпорации, весомое значение имеет один из основных его блоков - инвестиционный контроллинг.

Корпоративный инвестиционный контроллинг представляет собой систему, обеспечивающую контроль ее инвестиционной деятельности, своевременное выявление отклонений ее результатов от плановых и принятие управленческих решений, направленных на их нормализацию. Таким образом, объектом инвестиционного контроллинга являются управленческие решения по основным аспектам инвестиционной деятельности корпорации.

В диссертации система инвестиционного контроллинга рассматривается не как система учета, а как составная часть методологии управления инвестициями, обусловленная современными реалиями рыночной экономики. В этом случае предлагается построение системы корпоративного инвестиционного контроллинга на следующих принципах:

- обеспечение с помощью системы инвестиционного контроллинга реализации разработанной инвестиционной стратегии;

- создание многофункциональной направленности инвестиционного контроллинга;

- ориентация инвестиционного контроллинга как на количественные, так и на качественные показатели;

- своевременность выявления фактических результатов инвестиционной деятельности от плановых;

- гибкость и простота построения внутреннего инвестиционного контроля корпорации;

- минимизация затрат на проведение инвестиционного контроллинга.

Основу инвестиционного контроллинга, самую активную часть его механизма, составляет система мониторинга реализации инвестиционных проектов и программ. С учетом вышеперечисленных принципов строится система такого мониторинга.

Инвестиционный мониторинг осуществляется посредством постоянного наблюдения за контролируемыми показателями разработки и реализации инвестиционного проекта, определения размеров отклонений фактических показателей от проектных и выявления причин этих отклонений. Отклонения фактических величин от проектных являются основой для принятия управленческих решений, оказывающих корректирующее воздействие на реализацию инвестиционного проекта, а значит, и на результирующие показатели экономической эффективности его осуществления.

В диссертации предложено осуществлять мониторинг проекта по трем взаимосвязанным составляющим: 1) по срокам, 2) по затратам,

3) по качеству материальных ресурсов и продукции.

В зависимости от стадии осуществления инвестиционного проекта (предынвестиционная, инвестиционная, эксплуатационная) изменяется состав показателей и объектов воздействия в процессе проведения мониторинга.

Рис. 8. Модель мониторинга корпоративного инвестиционного проекта

Результирующая характеристика степени изменений плана разработки и реализации инвестиционного проекта может быть представлена как количественными показателями экономической эффективности инвестиций через отклонения от плановых значений чистого дисконтированного дохода (ЧДД), внутренней нормы дохода (ВНД), срока окупаемости и индекса доходности (ИД), так и качественными (нефинансовыми) показателями (см. рис. 7).

Модель мониторинга корпоративного инвестиционного проекта представлена на рис. 8.

В диссертации даны рекомендации по использованию коэффициента интегральной рентабельности корпорации (см. формулу) в качестве финансового показателя при проведении мониторинга инвестиционной программы и оценке ее влияния на деятельность функционирующей корпорации.

Применение коэффициента интегральной рентабельности корпорации в структуре ССП позволит устранить один из недочетов последней - недостаточное фокусирование на некотором базовом показателе для осуществления мониторинга степени успешности функционирования корпорации с инвестиционной программой.

Основные ПУБЛИКАЦИИ АВТОРА

ПО ТЕМЕ иССЛЕДОВАНИЯ

Монографии

Касатов, А.Д. Методология управления инвестиционной деятельностью интегрированных корпоративных структур в промышленности [Текст] : монография / А.Д. Касатов. - Самара : Изд-во Самар. гос. экон. ун-та, 2011. - 21,75 печ. л.

Касатов, А.Д. Развитие экономических методов управления интегрированными корпоративными структурами в промышленности: инвестиционный аспект [Текст] : монография / А.Д. Касатов. - М. : Изд. дом "Экономическая газета", 2010. - 18,83 печ. л.

Касатов, А.Д. Планирование инвестиций [Текст] : монография /

М.И. Ример, А.Д. Касатов. - М. : Изд. дом "Высшее образование и наука",

2001. - 16,0/8,0 печ. л.

Учебники и учебные пособия

Касатов, А.Д. Экономическая оценка инвестиций [Текст] : учебник для студентов, обуч. по спец. 08.05.02 "Экономика и управление на предприятии" / М.И. Ример, А.Д. Касатов, Н.Н. Матиенко . - 2-е изд. - Гриф М-ва образования и науки РФ. - СПб. : Петер, 2007. - 30,0/1,8 печ. л.

Касатов, А.Д. Экономическая оценка инвестиций [Текст] : учеб. пособие для студентов, обуч. по специальности 08.05.02 "Экономика и управление на предприятии" / М.И. Ример, А.Д. Касатов, Н.Н. Матиенко . - 2-е изд. - Гриф УМО по образованию в области производственного менеджмента. - СПб. : Питер, 2005. - 30,0/3,2 печ. л.

Касатов, А.Д. Экономическая оценка инвестиций [Электронный ресурс]: мультимед. учеб.-метод. комплекс / М.И. Ример [и др.]. - Свидетельство об офиц. регистрации программы для ЭВМ № 2004611569 от 25 июня 2004 г., зарегистрир. Федер. службой по интеллектуальной собственности, патентам и товарным знакам. - Самара : Изд-во Самар. гос. экон. акад., 2004. - 130/14 МБ.

Касатов, А.Д. Экономическая оценка инвестиций [Текст] : учеб. пособие для студентов, обуч. по специальности 08.05.02 "Экономика и управление на предприятии" / М.И. Ример, А.Д. Касатов, Н.Н. Матиенко . - 2-е изд., перераб. и доп. - Гриф. УМО по образованию в области производственного менеджмента. - Самара : Изд-во Самар. гос. экон. акад., 2003. - 30,33/3,2 печ. л.

Касатов, А.Д. Экономическая оценка инвестиций [Текст] : учеб. пособие / М.И. Ример [и др.]. - Самара : Изд-во Самар. гос. экон. акад., 2002. - 31,0/3,2 печ. л.

Публикации в изданиях, содержащихся в перечне ведущих рецензируемых

научных журналов и изданий, определенном ВАК РФ

Касатов, А.Д. Концептуальные положения по развитию инвестиционной деятельности интегрированных корпоративных структур [Текст] / А.Д. Касатов // Экон. науки. - 2010. - № 9 (70). - С. 128-133. - 0,8 печ. л.

Касатов, А.Д. Проблемы развития интегрированных корпоративных структур в российской экономике [Текст] / А.Д. Касатов // Экон. науки. - 2010. - № 6 (67). - С. 33-39. - 1,0 печ. л.

Касатов, А.Д. Теоретико-методологическое обоснование инвестиционной стратегии в интегрированных корпоративных структурах [Текст] / А.Д. Касатов // Экон. науки. - 2010. - № 5 (66). - С. 92-96. - 0,7 печ. л.

Касатов, А.Д. Методологические особенности формирования стратегий и программ инвестиционной деятельности в интегрированных корпорациях [Текст] / А.Д. Касатов // Менеджмент и бизнес-администрирование. - 2010. -

№ 1. - С. 152-173. - 1,3 печ. л.


загрузка...